1992′de UBP’den ayrılan 9 milletvekili tarafından kuruldu. Daha sonra SDP ve YDP, DP’ye katıldılar. 1993 erken genel seçimlerinde 17 yıllık iktidarı UBP’nin elinden aldı. Bu seçimlerde ve sonraki seçimlerde Cumhurbaşkanı Rauf Raif Denktaş DP’ye yakın bir tavır izlemiş, bunu kimi zamanlar (özellikle de 1993′te) açık bir şekilde belirtmiştir. DP %29,2 ve 17 milletvekiliyle mecliste bulunuyordu ve Cumhuriyetçi Türk Partisi ile birlikte koalisyon hükümetini kurdu. Bu hükümette DP genel başkanı Hakkı Atun başbakan olarak yer aldı. Rauf Raif Denktaş’ın oğlu Serdar Denktaş da gençlik bakanlığı yaptı. 1994 yerel seçimlerinde oy kaybı yaşadı ve 3. sıraya geriledi. 1995 Cumhurbaşkanlığı seçimlerinde Rauf Raif Denktaş desteklendi. 1996′da DP-CTP hükümetinin bozulmasıyla Dr. Derviş Eroğlu başkanlığındaki UBP-DP hükümetinde küçük ortak olarak yer aldı. 1998 yerel seçimlerinde yine oy kaybı yaşadı, 1998 genel seçimlerinde “değişim” temasını ön plana çıkardı ve Vivaldi’nin 4 Mevsim şarkısını fon müziği olarak kullandı; bu seçimlerde yeni bir genel başkan, Salih Coşar vardı. DP 13 milletvekili çıkarabildi, 2. parti oldu ancak UBP’nin TKP’yle hükümeti kurması üzerine anamuhalefet partisi oldu.

 

Mayıs 2001′de UBP-TKP hükümeti bozulunca yerine UBP-DP hükümeti kuruldu. Önceleri Salih Coşar, daha sonra da ondan başkanlığı devralan Serdar Denktaş bu hükümette başbakan yardımcısı olarak görev yaptılar. 2003′teki genel seçimlerde DP %12 oyla ancak 7 milletvekili çıkarabildi ve CTP’yle kurulan koalisyonun küçük ortağı oldu. Genel başkan Serdar Denktaş, dışişleri bakanı ve başbakan yardımcısı oldu. Bu hükümet, 2005 erken genel seçimlerinin ardından 2006 yerel seçimlerinin sonrasına kadar devam etti. Daha sonra CTP, yeni kurulan Özgür Parti ile hükümete gidince DP UBP’yle beraber meclisi boykot etti. Bu boykot 2009 başında sona erdi.

 

Kurucu Cumhurbaşkanı Rauf Raif Denktaş, Cumhurbaşkanlığı’ndan ayrıldıktan sonra DP kurultayına katılmış ve bir konuşma yapmıştır. 2006 yerel seçimlerinde de aday tanıtım toplantıları başta olmak üzere pek çok seçim mitingine katılmıştır.